Эффективность бурения в стране и в ее главном сланцевом бассейне Permian летом начала снижаться. В этом сезоне исследовательские институты прогнозируют близкий к среднестатистическому сезон с штормами, 5-7 ураганами и 1-3 сильными ураганами. Рассчитывать на поддержку нефти со стороны природного фактора не стоит. Более того, даже если будут стихийные сюрпризы, они все равно могут оказывать лишь краткосрочное влияние.
Пытаясь найти какую-то четкую сезонную закономерность в истории, по итогам проведенного анализа мы так и не сумели выявить устойчивую зависимость между ценой и «ураганным» периодом. Сезонные спады в добыче имеют место, но котировки не реагируют на это, так как инвесторы в курсе, что это кратковременное явление. Исчезновение 1 млн б/с всегда приводит к несоразмерному росту цены. Иранский риск заранее закладывался в нефтяные котировки, однако позиция американских властей в этот раз не менее серьезна, чем в прошлый раз.
Вашингтон также угрожает ввести санкции против стран, которые нарушат их требования. По сравнению с уровнем апреля 2020 года спрос на нефть увеличился, но все еще не достиг уровня 2019 года. Росту спроса на нефть препятствует значительное уменьшение количества авиаперелетов, вызванное пандемией и запретом на передвижение.
Такого рода действия в данный момент не оказывают существенного влияния на стоимость нефти, но при развитии событий могут спровоцировать скачок цен. Каждый год в августе-октябре фокус внимания участников нефтяного рынка и всех неравнодушных смещается в сторону погодных условий в Мексиканском заливе. Сезон атлантических ураганов зачастую вносит серьезные коррективы в прогнозы экспертов. Проведение мероприятий по поддержке экономике должно смягчить пагубное воздействие пандемии, но допускается и проявление нового экономического спада.
В итоге котировки нефти с большей вероятностью просто перейдут в широкий коридор, без устойчивого тренда. В связи с таким резким сокращением финансирования работ по геологоразведке, в скором времени может привести к снижению объемов добычи. Такие факты жизненно важны для тех, кто занимается покупкой нефтяных активов и прав, поэтому им рекомендуется внимательно следить за открытием и освоением новых месторождений.
Сейчас, когда пандемия пошла на спад и во всем мире увеличивается количество привившихся людей, объемы авиаперевозок начинают увеличиваться, увеличивая спрос. Это благоприятно скажется на повышении акций, но высокая волатильность цен на нефтепродукты еще будет сохраняться. Отслеживание разрешений на полеты и открытие границ желательно для трейдеров. В начале марта 2021 года ОПЕК+ приняли решение не изменять размеры добычи всех стран-членов ОПЕК+, кроме России и Казахстана, которым было позволено увеличить количество добываемой нефти. При этом нового большого тренда наверх выше $90 или вниз под $50 ждать не стоит.
Ввод Новых Месторождений
Все страны мира понесли ущерб, некоторые последствия которого могут стать заметны только к концу года или же в 2022 году. Нельзя предсказать дальнейшее развитие кризиса с достаточной точностью, но можно отслеживать введение и снятие ограничений разными странами и на основании этих событий развивать свою стратегию. Вот основные факторы, которые следует отслеживать тем, кто занимается инвестированием нефтяного бизнеса.
Президентом были предприняты меры по назначению пособий в связи с коронавирусом, которые привели к увеличению потребления бензина в стране, то есть увеличили спрос на нефтепродукты. В самое ближайшее время высоки шансы на повторный откат котировок Brent от уровней в районе $80 за баррель. Однако уже в ноябре по мере появления новостей о том, что поставки из Ирана снижаются на бóльшую величину, чем в среднем ожидал рынок, вновь можно рассчитывать на импульс роста. В ноябре-декабре рынок может столкнуться с неожиданно сильным снижением поставок, что в моменте спровоцирует рост котировок.
Факторы, Влияющие На Изменение Цен На Нефть
На рынке появился «мегарегулятор» в виде ОПЕК+, который способен разрушать долгосрочные тренды, оставляя своими действиями цену в широком коридоре. Согласно ожиданиям экспертов Управления энергетической информации Минэнерго США , до конца I квартала 2019 г. На рынке нефти ожидается отсутствие выраженного дефицита или перепроизводства.
Но опять же, эти события могут носить краткосрочный характер, так как страны ОПЕК+ уже заявили о готовности балансировать рынок и не допустить дефицита. Выпадающие объемы по договоренности могут быть частично замещены Россией или Саудовской Аравией. К следующему заседанию ОПЕК 3 декабря ситуация как раз может проясниться. Временное прекращение выдачи лицензий на бурение и добычу нефти на федеральных землях. Два крупнейших покупателя иранской нефти, Индия и Китай, периодически заявляют, что не намерены следовать директиве США и продолжат импортировать сырье. Но во многом это чистый волюнтаризм, ведь на самом деле львиную долю иранской нефти покупают конкретные частные компании, и лишь часть приходится на государственные НПЗ.
- Иранский риск заранее закладывался в нефтяные котировки, однако позиция американских властей в этот раз не менее серьезна, чем в прошлый раз.
- Глядя на такие прогнозы, можно предположить, что цены на нефть ждет нейтральная динамика в ближайшие месяцы.
- В связи с этим трейдеры, желающие получить прибыль и избежать крупных финансовых потерь, должны наблюдать за действиями политиков и проводить коррекцию стратегии по ситуации.
- Небольшое повышение цены на нефть, позволит России получить большую прибыль.
- Рассчитывать на поддержку нефти со стороны природного фактора не стоит.
Существенное накопление мировых запасов возможно лишь со II квартала 2019 г. Глядя на такие прогнозы, можно предположить, что цены на нефть ждет нейтральная динамика в ближайшие месяцы. Но этот академичный подход аналитиков предполагает сохранение статус-кво и не учитывает форс-мажоры. Небольшое повышение цены на нефть, позволит России получить большую прибыль. Анализируя состояние рынка, следует вовремя включать в анализ подобные решения, включая пиар-ходы, которые могут намеренно публиковаться для введения в заблуждение широкой общественности.
На мой взгляд, действия Дональда Трампа являются ключевым риском, который не позволит котировкам нефти закрепиться выше $80-85. Рынок пока недооценивает степень изменения настроений на товарных площадках в целом, которые будут происходить по мере расширения торгового противостояния США и КНР. Более того, риски ослабления таких валют, как китайский юань и индийская рупия, снижают потенциальный внутренний спрос со стороны этих стремительно растущих рынков. Количество факторов, которые оказывают влияние на нефтяные цены, всегда велико.
Описанные выше факторы влияния на рынок нефти являются второстепенными и формируют тенденции в рамках большого коридора, за пределы которого ОПЕК+ их не выпустит. Это позволит полностью компенсировать выпадение поставок Венесуэлы, а также частично удовлетворить прирост совокупного мирового спроса на 1,45-1,60 млн б/с в 2019 г. Стоит отметить, что прогноз роста добычи в США пересматривается вниз.
В связи с этим трейдеры, желающие получить прибыль и избежать крупных финансовых потерь, должны наблюдать за действиями политиков и проводить коррекцию стратегии по ситуации. На нефтяном рынке имеются 5 факторов, способных значительно повлиять на стоимость нефти, именно им и стоит уделить основное внимание. На нефтяные цены оказывает значительное влияние валютный фактор, а именно общая динамика доллара. Учитывая прозрачность политик ключевых регуляторов (ФРС и ЕЦБ), а также протекционистский настрой Трампа, в перспективе 1-3 кварталов крепкие позиции доллара сохранятся. Так что особо ждать поддержки от ослабления американской валюты рынку нефти не приходится. После заключения сделки ОПЕК+ фактически появился институт, способный балансировать потенциальные перекосы глобального спроса и предложения, а также сглаживать влияние различных второстепенных факторов.
А сейчас их так много, что рядовой инвестор вообще не понимает, за чем стоит следить, а какие новости можно игнорировать. Стоит ли беспокоиться по поводу изменения запасов сырой нефти в США или же в первую очередь необходимо следить за снижением поставок из Ирана? Ответы на подобные вопросы порой дать не так уж и просто – многое зависит от конкретного рыночного момента. В 2014 году после начала падения цен на нефть, многие компании нефтяного бизнеса урезали вложения в поиск и разведку новых месторождений. В 2020 году большинство крупных нефтедобытчиков признали, что продолжение капитальных вложений для них непозволительно.
Частные организации боятся санкций больше, чем чиновники, и в большинстве будут вынуждены сменить поставщиков.
Комментарии
Отправить комментарий